El acuerdo, liderado por cinco bancos internacionales de primera línea, representa el primer financiamiento de proyecto de esta envergadura desde 2019, marcando un hito clave para la industria energética argentina.
El Consorcio Vaca Muerta Oleoducto Sur (VMOS) alcanzó un financiamiento sin precedentes para la construcción de este ambicioso proyecto, que supera en monto al previsto inicialmente y se posiciona como el primer préstamo “project finance” otorgado para una obra de esta magnitud en el país desde 2019.
El crédito, por un total de 2.000 millones de dólares, fue liderado por cinco bancos internacionales de renombre: Citi, Deutsche Bank, Itau, JP Morgan y Santander. Además, contó con la participación de 14 entidades financieras e inversores institucionales de prestigio mundial.
Este préstamo sindicado está destinado a financiar la construcción del proyecto VMOS, que reúne como accionistas a YPF, Pluspetrol, Pan American Energy (PAE), Pampa Energía, Vista, Chevron Argentina, Shell Argentina y Tecpetrol, junto a la estatal Gas y Petróleo del Neuquén como socia clase B.
Aunque la obra ya comenzó con aportes iniciales de las firmas socias, se buscaba un financiamiento cercano a los 1.700 millones de dólares, teniendo en cuenta que el proyecto integral supera los 3.000 millones. Finalmente, se logró un monto superior, a pesar del contexto complicado generado por el fallo de la jueza neoyorquina Loretta Preska en contra del Estado argentino, que ordenó la entrega del 51% de las acciones de YPF.
El préstamo tendrá un plazo de cinco años y pagará una tasa compuesta por SOFR más 5,5%. Este aporte financiará el 70% del capital requerido para la obra, mientras que el 30% restante será cubierto por los socios. La modalidad de financiamiento “project finance” que se utilizó no se registraba en el país desde 2019, marcando así la reapertura del mercado internacional para este tipo de operaciones.
Desde VMOS resaltaron que «constituye el mayor préstamo comercial para un proyecto de infraestructura en la historia argentina y uno de los cinco más importantes en el sector petróleo y gas en América Latina».
Horacio Marín, presidente y CEO de YPF, destacó recientemente durante las 12° Jornadas de EnergíaOn del Diario Río Negro que esta modalidad integral de financiamiento no se había visto en el país en décadas, reflejando la relevancia del acuerdo.
El proyecto avanza a buen ritmo, con múltiples frentes de obra en marcha: el oleoducto que unirá Allen con la terminal de exportación en Punta Colorada, Río Negro; plantas compresoras; la terminal portuaria; y la playa de almacenamiento.
Se prevé que el complejo exportador de petróleo entre en operación hacia fines de 2026, con una capacidad inicial de transporte de 180.000 barriles diarios, que se incrementará hasta alcanzar 550.000 barriles diarios en 2027.
Desde VMOS destacaron que se trata de “una obra estratégica para el desarrollo integral del potencial de Vaca Muerta, que permitirá alcanzar el objetivo de convertir a Argentina en un exportador global de energía”.
